Страхование рисков
Компания Евростиль специализируется на ремонте квартир и офисов в Москве любой сложности. ...
Страхование в Украине на forINSURER.com. Рейтинг страховых компаний
К счастью, давно миновали времена, когда, чтобы переключить любимый телевизор с одного канала на...

Проблемы страхования рисков профессиональной ответственности

Автор: Учетная система на рынке ценных
бумаг, формируемая учетными институтами:
депозитариями и регистраторами, играет
важнейшую общественную функцию,
подтверждая права на ценные бумаги и права
на обязательства, закрепляемые этими
бумагами.
. В
числе обязательств обозначены и
обязательства компенсации убытков:
депозитарий обязан возместить клиенту (депоненту)
убытки, причиненные последнему в случае
неисполнения или ненадлежащего
исполнения обязанностей по хранению
ценных бумаг и (или) учету прав на ценные
бумаги, включая случаи утраты записей на
счете депо, а также в случае ненадлежащего
исполнения иных обязанностей по
депозитарному договору (ст. 4.3 (5)).
депозитарий обеспечивает
конфиденциальность информации о счетах
депо клиентов (депонентов) депозитария, и
в случае её разглашения клиенты, права
которых нарушены, вправе потребовать от
депозитария возмещения причиненных
убытков.
по аналогии права подобные виды
обязательств распространяются и на
деятельность специализированного
регистратора.
Сделки учетных институтов с
отдельно взятыми контрагентами
оформляются договорами: между
регистратором и эмитентом, регистратором и
номинальным держателем, а также, - между
депозитарием и владельцем ценных бумаг,
между двумя различными депозитариями.
Положения договора могут определять
дополнительные случаи возникновения
обязательств по возмещению учетным
институтом причиненных им убытков.
При этом, суммы убытков могут
достигать значительных сумм, особенно, если
произойдет нарушение вещных прав в
отношении ликвидных и высокодоходных
ценных бумаг. Одним из способов обеспечения
экономической безопасности учетным
институтом является создание собственных
резервных фондов на случай возникновения
подобных убытков. По ряду причин данный
путь является неприемлемым: регистратору
или депозитарию придется значительно
увеличивать размер своих собственных
средств, теряя, одновременно, в их
ликвидности и возможности получать
дополнительный инвестиционный доход.
Наиболее дешевым способом финансирования
рисков в рыночной экономике является
работа со специализированным институтом, -
страховой компанией.
С целью оказания содействия
развитию страхования рисков
профессиональной ответственности учетных
институтов было принято ряд нормативных
актов на федеральном уровне, на уровне
нашего региона и от имени саморегулируемой
организации ПАРТАД
. Управление рисками учетной системы по
правам собственности на ценные бумаги
стало предметом специализированного
семинара, состоявшегося в Москве 20 февраля
98 года.
Между тем, внедрение данного вида
страхования сегодня в России и в Республике
Коми будет сопряжено с рядом проблем.
Некоторые из них были выявлены автором
доклада в ходе проведенного исследования.
Содержание нетто-ставки
страхового тарифа позволит нам легко
выявить специфику проблем, которые
возникнут при страховании данной группы
рисков. Нетто-ставка (абсолютном выражении
она представляет нетто-премию), выступает
своего рода себестоимостью страхового
продукта. Как известно рынок признается
неэффективным, если продавцы терпят на нем
постоянные убытки, продавая продукт ниже
себестоимости, или, наоборот, покупатели
будут обеспечивать продавцам постоянную
сверхприбыль.
В основе, расчета нетто-ставки
лежит расчет вероятности наступления
страхового случая (убыточности страховой
суммы). Дополнительно на величину нетто-ставки
влияет:
общее количество застрахованных
объектов: с их увеличением будет падать
средний риск каждого отдельно взятого
объекта [1, с. 187].
возможность колебания вероятности
наступления страхового случая в течение
срока действия договора относительно
показателя, рассчитанного при его
заключении
ожидаемая реальная доходность от
инвестирования страховой компанией
средств страховых резервов,
гарантирующих выполнение страховщиком
своих обязательств в течение срока
действия договора страхования.
Насколько точно можно рассчитать
величину нетто-ставки и нетто-премии при
страховании рисков профессиональной
ответственности учетного института?
Очевидно, что риски каждого
регистратора и депозитария
уникальны.
Возьмем
наиболее ответственную стадию операций
учетного института (депозитария): процедуры
приема поручений депонентов по переводу
или перемещению ценных бумаг. На месте
существующих клиентов депозитария могут
оказаться мошенники: исполнение их
поручений приведет к возникновению
ответственности депозитария перед
клиентом. Причиной появления данного
события может являться ошибка
операциониста, ответственного за
идентификацию клиентов, возникшая
вследствие умысла или грубой
неосторожности. Другими причинами события
может являться:
внесение ложных записей в анкету
депонента, вследствие чего произойдет
ошибка в идентификации
)
как правило, различаются между различными
учетными институтами. Неодинаков персонал,
который задействован в данных бизнес-процессах,
различны по уровню надежности применяемые
компьютерные системы. При этом учетные
институты работают с различными по уровню
привлекательности ценными бумагами. Это
делает несопоставимыми риски, возникающие
на уровне всей организаций, в целом, так и на
уровне отдельных проводимых операций этими
организациями. В итоге, вероятностные
оценки невозможно получить, используя
собранную за определенные промежутки
времени статистику страховых случаев.
Приходится применять усложненные,
дорогостоящие, не гарантирующие точность
результата методы сюрвейерского
обследования.
Другая проблема при расчете
нетто-ставки связана наличием пробелов и
противоречий в нормах права, защищающего
интересы владельцев ценных бумаг. Ведь
возникновение обозначенного в договоре
страхового случая, как правило, происходит
с вынесением соответствующего судебного
решения, устанавливающего обязательства
учетного института по возмещению убытков
.
Так общество, поручившее ведение
и хранение реестра своих акционеров
специализированному регистратору, не
освобождается от ответственности за его
ведение и хранение (ст. 44.4 (3)). В то же время,
обязанности за надлежащее ведение реестра
акционеров (или записей на их счетах депо)
возлагается другими правовыми нормами
непосредственно на учетный институт (ст. 5.4
(4), ст. 4.14(5)). Круг обязательств института
закрепляется при заключении
соответствующих договоров: договора на
ведение реестра, договора исполнения
функций номинального держателя, договора
на открытие и ведение счета депо. В
результате спорное материальное
правоотношение по поводу, например,
незаконного списания акций становится
много субъективным. Кто будет выступать в
роли ответчика и будут ли в дальнейшем
предъявляться регрессные иски -
предугадать сложно.
Иногда можно “споткнуться” и об
одну единственную юридическую
формулировку. Фраза “надлежащее
исполнение” (учетным институтом своих
обязательств) может быть истолкована
совсем по-разному. Ведь, работая с
поручениями, оформленными в соответствии с
требованиями своих Условий депозитарной
деятельности, учетный институт как раз и
исполняет свои обязанности надлежащим
образом. В том, числе, если инициатором
поручений будет выступать мошенник,
сумевший подделать все необходимые
документы.
Допустим, что суд в описанной
выше ситуации признает факт возникновения
деликтных обязательств: пострадавшая
сторона сумеет доказать вину операциониста.
При этом неизбежно возникнет вопрос: на
кого будет возложено исполнение этих
обязательств? На операциониста,
непосредственного причинителя вреда, или
на организацию, если будет доказано, что
операционист действовал в её интересах.
Два судебных решения в
одинаковой ситуации могут повлечь
различную меру ответственности за
возмещение вреда. У рыночной ценной бумаги
всегда существуют две стоимости:
номинальная и реальная. Случись, например,
пожар в хранилище бланков векселей
депозитария, решать судье, исходя из какой
стоимости этих ценных бумаг, депозитарий
должен выплачивать компенсацию их
владельцам.
Судопроизводство при
регулировании описанных выше
процессуальных отношений будет сильно
усложнено, надолго затянется и может
привести к совершенно непредсказуемому
результату. Что же означает ситуация
несовершенства правового поля для
страховщика?
Риск возникновения
профессиональной ответственности реально
состоит из двух элементов. Оценка
вероятности наступления определенных
событий в работе учетного института,
которые могут повлечь его ответственность,
должна корректироваться в зависимости от
вероятности вынесения судебных решений,
устанавливающих факт возникновения
ответственности. В итоге, сделать
правильный точный расчет степени
подверженности учетного института риску
очень и очень сложно.
Путаница в разрешении споров
иногда даст возможность страховщику
легально “выйти из игры”, объявив,
например, что регрессные иски, например,
акционерного общества к своему
регистратору, удовлетворенные судом, не
является основанием для выплаты страхового
возмещения.
Момента вынесения
окончательного судебного решения (момента
наступления страхового случая) можно ждать
годами. Когда страховщику неизвестен
временной горизонт инвестирования своих
резервов, невозможно подсчитать и
ожидаемую доходность от этих инвестиций.
Ошибки при расчете нетто-ставки
автоматически переносятся при расчете её
абсолютной величины: нетто-премии.
Дополнительной переменной при расчете
нетто-премии является размер страхового
возмещения (размер обязательств по
возмещению убытков, которые учетный
институт должен будет взять на себя по
решению суда). Но и эта величина, как показал
один из приведенных выше примеров, также
непредсказуема.
Таким образом, страхуя риски
профессиональной ответственности
практически невозможно рассчитывать
себестоимость страховой услуги
формальными мет
Страхование в СА "КАСКО" - автострахование, расчет ОСАГО, калькулятор
Как отличить профессионала в ремонте и дизайне квартиры от дилетанта? ...
Страховой брокер «АПОСТОЛ»: страхование строительных рисков,
Вы можете Все, что связано с дизайном интерьеров ,..